"tiềm năng giảm giá lớn hơn tồn tại."

Wednesday, May 30, 2012

Elliott Wave Update ~ 30 May 2012 [Update 7PM]

Update 7PM: Only thing to really say about Gold is that it has tested major support 5 times now.  Most market technicians would see this as a serious concern as prices are "working" on breaking support.  Like a hammer, eventually it can break. And if there are a lot of stops at $1500ish or below, then prices can accelerate.

ORIGINAL POST
The primary count is that the SPX will move below 1291.98  - our current wave [iii] low - prior to a move above (if any) 1357.38 - our current wave [i] price low.   This is the basic premise of forming at least a large 5 wave impulse pattern down from the top. As EWI likes to say, "greater bearish potential exists."

Why does greater bearish potential exist? Because selling pressure picked up today.  But overall volume is still less than the previous week so its a wash until we get some follow through to the downside.

Again 1292 - 1296 is a very important major support area (which was the major resistance area prior). As bearish as today was, prices are still actually well above that key pivot.

Wilshire 60 minute chart. Again, if this is still Minute [iv], then prices are likely to jerk both bulls and bears around for a bit longer before having the bear wave [v] win out.

E-mini chart seems a mature (a)-(b)-(c) with (c) wave as an ending diagonal which is again a bearish chart pattern.

Posted by Daneric at 6:46 PM

NHẬN ĐỊNH CỦA DVC THÁNG 6/2012 - GIẢM

Xu thế trung hạn (1 tháng) - Giảm, xu thế ngắn hạn (<3 phiên) - Tăng

DVCSPECULATOR | TÁC GIẢ: dvcadmin | NGÀY TẠO: 29/05/2012 11:48:00 CH

Sau khi HNX chạm 71.83 vào phiên 24/5, HNX đã bật lên đến 77.6 rồi lại tiếp tục điều chỉnh giảm trở lại với giao dịch vô cùng tẻ nhạt khi khối lượng giao dịch khớp lệnh chỉ đạt vẻn vẹn có 30.2 triệu vào phiên 29/5. Với diễn biến giao dịch như vậy tôi có một số Update như sau:

• Xu thế trung hạn - Giảm (1 tháng tới):

• Tôi vẫn giữ quan điểm từ bài viết 24/4/2012 và 4/5/2012: Dự báo HNX đạt đỉnh trung hạn vào 7/5/2012 trong khoảng 82.8 +/-, sau đó giảm thành xu thế kéo dài 1.5 - 2 tháng. Nhưng thực tế thị trường đạt đỉnh vào 8/5/2012 tại 85.43 (lệch 1 ngày, 3 điểm). Từ khi đạt đỉnh đến  nay, đợt suy giảm này diễn ra chưa đến 1 tháng vì vậy theo quan điểm đó tôi cho rằng xu thế giảm này chưa kết thúc.

• Thị trường đã tăng thành xu thế trong 4 tháng từ 9/1/2012 đến 8/5/2012 nên việc thị trường giảm trong 2 tháng cũng chỉ là hiện tượng bình thường;

• Kể từ khi HNX chạm 71.83 vào phiên 24/5 cho tới khi HNX chạm 78.3 +/- 0.15 trong 3 phiên tới chỉ là 1 sóng hồi trong một xu thế giảm

• Trong vòng 1 tháng tới, tôi dự báo HNX sẽ thủng 70 về vùng 65 +/- và Vnindex sẽ thủng 410 về vùng 380 +/-

• Xu thế ngắn hạn - Tăng (< 3 phiên tới):

• HNX đã hoàn thành xong sóng a và b (nhỏ mầu xanh) và đang chuẩn bị hoàn tất sóng c tăng trong 1.5 - 3 phiên tới tại vùng 78.3 +/- 0.15

• Sóng a : 71.83 tại điểm thấp nhất 24/5 - 77.61 tại điểm cao nhất 28/5
• Sóng b : 77.61 tại điểm cao nhất 28/5 - 74.59 tại điểm thấp nhất 29/5
• Sóng c: 74.59 tại điểm thấp nhất 29/5 -  dự báo tăng lên và đạt đỉnh tại vùng 78.3 +/- 0.15 trong vòng 1.5 - 3 phiên tới

• Sau khi HNX chạm vùng 78.3 +/- 0.15, HNX sẽ rơi mạnh

Trong ngắn hạn, HNX cần chạm lại đường Mid Bollinger rồi mới bật xuống. Trong Uptrend 4 tháng đầu năm, HNX cứ điều chỉnh giảm chạm Mid Bollinger sẽ bật lệ nhưng trong Downtrend trung hạn thì HNX cứ chạm đường Mid Bollinger sẽ lại bị bật xuống.

• Khuyến nghị:

Tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng khác nhau mà nhà đầu tư đưa ra quyết định khác nhau, nhưng dựa trên những dự báo trên tôi đưa ra khuyến nghị chung nhất như sau:

• Những nhà đầu tư đã và đang bị kẹt hàng giá cao nên tận dụng đà tăng của thị trường trong 1.5 - 3 phiên tới để bán ra. Lưu ý chỉ bán giá cao, không bán đuổi trong phiên 30/5 nhưng đến cuối phiên 31/5 thì bắt buộc phải bán đuổi nếu không khớp hết.

• Những nhà đầu tư đã bắt đáy thành công tại 24/5 nên chốt lãi khi hàng T+4  - T+5. Thực sự những nhà đầu tư đã mua tại điểm này là những nhà đầu tư rất nhậy với thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên tôi cho rằng việc trading này không hiệu quả vì tỷ suất sinh lời thấp.

• Những nhà đầu tư đã chốt lãi thành công tại vùng đỉnh nên tiếp tục đứng ngoài quan sát thị trường cho dù các phiên tới thị trường tăng hay giảm mạnh.

Nhà đầu tư nên bảo vệ cẩn thận thành quả đạt được trong 4 tháng đầu năm. Theo tôi quan sát thì rất nhiều nhà đầu tư đã bị mất toàn bộ thành quả đạt được trong 4 tháng đầu năm cho do thiếu quyết đoán. Thị trường tăng 4 tháng, mới điều chỉnh giảm 1 tháng mà đã mất hết thành quả thì rất đáng tiếc.

Lưu ý: Các dự báo của tôi luôn có độ sai lệch nhất định nên các dự báo xu thế trung và dài hạn sẽ có độ tin cậy cao hơn các dự báo ngắn hạn (Kinh nghiệm dự báo 24/4/2012 bị sai lệch 1 ngày và lệch 3 điểm dự báo)

Các khuyến nghị và phân tích của tôi chỉ mang tính tham khảo

Dương Văn Chung

XEM LẠI NHẬN ĐỊNH CỦA DVC TỪ ĐẦU NĂM 2012 - 5*

Cơ hội giải ngân ngay đầu năm?

DVCSPECULATOR | TÁC GIẢ: TA | NGÀY TẠO: 23/05/2012 11:28:00 SA

Đây là bài viết được đăng trên báo điện tử cafef.vn và báo Đầu tư chứng khoán vào ngày 11/01/2012. Tác giả dự báo thị trường trong cả năm 2012. Chúng tôi post lại để độc giả tham khảo.

Theo tác giả, bước sóng đầu tiên trong 3 bước sóng chính của sóng Elliot sẽ đưa HNX Index từ vùng 50 – 55 lên vùng 71 +/- 2.
Trái với nhiều quan điểm cho rằng phải đến cuối 2012 mới xuất hiện cơ hội đầu tư trên TTCK, quan điểm cá nhân ông Dương Văn Chung, Phó giám đốc khối PCS công ty chứng khoán Thăng Long, thì cho rằng ngay nửa cuối quý 1/2012 chính là cơ hội giải ngân tốt nhất trong năm 2012 cho dù tình hình vĩ mô phải đến cuối năm 2012 mới nhìn thấy những chuyển biến tích cực.
Theo ông Chung, bước sóng đầu tiên trong 3 bước sóng chính sẽ đưa HNX từ vùng 50 – 55 lên vùng 71 +/- 2.
CafeF trích đăng nhận định của ông Dương Văn Chung.
Phân tích theo sóng Elliot
Dựa trên thuyết sóng Elliot, mẫu hình kỹ thuật, các chỉ báo và phân tích trend đều cho kết quả HNX có ngưỡng hỗ trợ rất mạnh tại vùng 50.5 - 55, và sau khi chạm ngưỡng này HNX sẽ hồi lại rất mạnh:
Theo thuyết sóng Elliot thì sau khi HNX thủng ngưỡng 77.5 vào 20/5/2011, việc đếm sóng trở nên rõ ràng hơn và hiện nay chúng ta vẫn đang nằm trong 1 downtrend dài hạn kéo dài từ 20/3/2007 đến nay và khả năng downtrend dài hạn này sẽ kết thúc vào cuối năm 2012.
Tuy nhiên cơ hội đầu tư và "lướt sóng" lại đến với chúng ta khi HNX đang ở đoạn cuối của sóng C/III/5 và đang chuẩn bị bước vào sóng hồi lớn C/IV với thời gian dự tính kéo dài khoảng 4 - 5 tháng kể từ khi hình thành đáy. Nếu theo cách tiếp cận này thì cơ hội đầu tư lại đến trong 4 - 5 tháng đầu năm, và 6 - 7 tháng cuối năm khả năng cao thị trường sẽ lại rất khó khăn.
Tính theo tỷ lệ giữa các bước sóng, thì tôi dự báo sóng C/III/5 sẽ kết thúc trong khoảng 51.2 +/- 0.5 đến 53.2 +/- 0.5 như chart dưới đây

Theo thuyết sóng Elliot thì sau khi HNX hình thành đáy trong khoảng 51.2 +/- 0.5 đến 53.2 +/- 0.5 thì HNX sẽ vào bước sóng C/IV/A là bước sóng đầu tiên trong 3 bước sóng của C/IV  lên vùng 71 +/- 2 như trong chart dưới đây

Các quan điểm trên là dự báo về mốc điểm HNX sẽ tạo đáy, còn theo PTKT thì các quan điểm trên sẽ được xác nhận là đúng khi HNX Break out khỏi downtrend trung hạn mầu trắng trong chart dưới đây với khối lượng lớn.

Ngoài ra các chỉ báo kỹ thuật hiện nay cũng cho thấy HNX đang bị rơi vào vùng oversold nên HNX sẽ sớm bật mạnh trở lại. Có thể tham khảo thêm các chỉ báo như Bollinger Band, MACD, CCI, RSI, Stochastic…
Trong suốt 2011, tôi không phân tích VNIndex vì chỉ số VNindex bị “méo” do các cổ phiếu vốn hóa lớn không đi theo xu thế chung của thị trường. Tuy nhiên trong 3 tháng trở lại đây, các cổ phiếu vốn hóa lớn đã đi theo xu thế chung của thị trường vì vậy VNindex hiện nay đã bắt đầu phản ánh được xu thế chung.
Hiện nay chỉ số VNindex đang chuẩn bị chạm ngưỡng hỗ trợ trung hạn rất mạnh là ngưỡng 329 +/- 2 tương đương Fibonacci 76.4% của vùng 234 – 630.
Như vậy có thể thấy, theo PTKT thì thị trường đang ở sát điểm đáy, thị trường có thể phục hồi sau tết âm lịch hoặc thậm chí là ngay trong thời gian trước tết âm lịch và kéo dài trong khoảng 3 - 4 tháng (có tăng, có giảm nhưng xu thế chung trong 3 - 4 tháng tới là tăng).
Bước sóng tăng đầu tiên có khả năng tăng từ 55 – 50 lên vùng 71 +/- 2 tương đương 30% index – Các mã thị trường có Beta cao tăng từ 60 – 100%, cá biệt sẽ có những mã tăng 120 – 150% tính từ đáy
Chỉ số E/P
Nhiều nhà đầu tư sử dụng chỉ số P/E để xác định cổ phiếu rẻ hay đắt so với cổ phiếu cùng ngành hay cùng khu vực… nhưng việc sử dụng P/E sẽ khó cho biết được liệu TTCK có hấp dẫn hơn với các kênh đầu tư khác. Vì vậy tôi sử dụng chỉ số E/P để xác định hiệu quả đầu tư của TTCK so với các kênh đầu tư khác mà dễ so sánh nhất đó lãi suất tiết kiệm. Theo thống kê số liệu từ bộ phận phân tích TLS thì hiện nay chỉ số E/P trung bình toàn thị trường đã bao gồm cả các công ty lỗ là 14.31%.
Như vậy riêng chỉ số trung bình E/P toàn thị trường này đã cho thấy TTCK hấp dẫn hơn gửi tiết kiệm với mức 14% hiện nay, trong khi đó CPI đang có xu hưởng giảm nên lãi suất trong thời gian tới chắc chắn sẽ giảm (chưa kể tới việc điều hành mạnh mẽ từ phía NH NN). Còn nếu xét E/P trung bình thị trường sau khi đã loại các công ty lỗ thì E/P trung bình đạt 21% lớn hơn rất nhiều so với mức lãi suất trần 14%. Đó là chưa kể tới E/P của từng ngành như ngành hàng hóa tiêu dùng là 23%, dầu khí còn lên tới 26%, cá biệt là dịch vụ y tế còn lên tới 32%.
Chỉ số P/BV
Chỉ số P/ BV trung bình toàn thị trường hiện nay đang ở mức rất hấp dẫn, mức thấp nhất trong lịch sử  là 0.96. Như vậy là với quan điểm mua hẳn toàn thị trường thì hiện nay đang có giá dưới giá trị sổ sách (Giá trị mua toàn bộ công ty < giá trị vốn chủ sở hữu ). Và cũng cần lưu ý là tại thời điểm khủng hoảng 6/2008, chỉ số P/BV đã rơi đến mức 1.6 - HNX tạo đáy tại 106 điểm và tăng gần  100% lên 202 điểm vào tháng 8
Cơ hội đầu tư:
Với các nhận định trên, tôi cho rằng thời điểm giải ngân tốt nhất là trước tết âm lịch khi HNX đang nằm trong vùng 55 – 50. Đây là cơ hội nhà đầu tư có thể mua được cổ phiếu với giá rẻ là do:
·         Vòng xoáy giải chấp sẽ tạo ra các cơ hội mua được cổ phiếu giá rẻ. Đây là hiện tượng giảm mang tính kỹ thuật nên không đáng ngại
·         Dòng tiền trước tết âm lịch thường không mạnh nên sẽ mua được cổ phiếu với giá thấp
·         Đây là thời điểm ra báo cáo Q4, được dự báo là không mấy khả quan nên khi thông tin ra sẽ tạo ra lực ép bán với giá rẻ
·         Theo PTKT, HNX sẽ xuống vùng 55 và xấu nhất là 50
Các phân tích và khuyến nghị trên là nhận định cá nhân, chỉ mang tính tham khảo, không đại diện cho quan điểm của CafeF hay CTCK Thăng Long.
link: http://cafef.vn/20120111090542708ca31/co-hoi-giai-ngan-ngay-dau-nam.chn

Ghi chú :
ELLIOT theo DVC