Kịch bản lạc quan nhất: HNX chỉ lên được tối đa 72 +/-

...Với hiện tượng bulltrap 2.5 phiên sớm hơn dự báo này khiến hệ thống chỉ báo của tôi đưa ra dự báo tiêu cực hơn đối với thị trường trong trung và dài hạn tức là việc thị trường bulltrap sớm sẽ làm downtrend kéo dài thời gian hơn và mốc điểm sẽ sâu hơn (như trò cầu trượt, leo lên cao để tụt xuống mạnh hơn)...

Phiên 5/7 thị trường đã hồi khá mạnh tại HNX. Kết thúc phiên HNX cũng là mốc cao nhất phiên đạt 69.81 + 1.73 điểm tương đương 2.54% với khối lượng khớp lệnh ở mức khá 37.1 triệu cổ phiếu.

Diễn biến này khiến nhiều nhà đầu tư khá bất ngờ và tâm lý bắt đáy lại được đẩy lên ở những nhà đầu tư thường xuyên trading. Tuy nhiên theo dòng quan điểm của tôi đã đưa ra từ đầu năm tới nay thì tôi hoàn toàn không bất ngờ với diễn biến này. Với diễn biến phiên hôm nay thì theo tôi chỉ đơn giản là phiên bulltrap mạnh kéo dài 2.5 phiên mà tôi đã từng dự báo trước đó (HNX sẽ có bulltrap rất mạnh khoảng 2.5 phiên khi HNX nằm trong vùng 65.5 - 66.5) diễn ra sớm hơn dự báo khoảng 1.5 điểm (mốc thấp nhất phiên 5/7 đạt 67.8).

Với hiện tượng bulltrap 2.5 phiên sớm hơn dự báo này khiến hệ thống chỉ báo của tôi đưa ra dự báo tiêu cực hơn đối với thị trường trong trung và dài hạn tức là việc thị trường bulltrap sớm sẽ làm downtrend kéo dài thời gian hơn và mốc điểm sẽ sâu hơn (như trò cầu trượt, leo lên cao để tụt xuống mạnh hơn). Sau đây là quan điểm cụ thể của tôi:

Ngắn hạn:

Tôi đưa ra dự báo lạc quan nhất trong ngắn hạn như sau:

• Trong khoảng 1 - 2 phiên nữa HNX sẽ tăng lên tối đa không quá 72 +/- và tạo đỉnh tại đây;
• Sau khi HNX tiệm cận vùng 72 +/-, HNX sẽ lại tiếp tục chuỗi giảm điểm với tốc độ giảm mạnh hơn đoạn 8/6 - 4/7 (ngày 13/6 - 18/6 tôi đã tư vấn bán sạch và đứng ngoại thị trường);
• Trong kịch bản lạc quan nhất HNX lên vùng 72 +/-  thì cũng chưa chạm được vùng tôi tư vấn bán gần nhất là 75 +/- (tư vấn bán từ 13/6 - 18/6);

Kịch bản lạc quan nhất cụ thể như trong chart dưới đây

         

  (Kịch bản này sẽ sai nếu HNX vượt được 72.6)

Trung và dài hạn:

• Thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục nằm trong downtrend tới Q4/2012. Downtrend này được tính kể từ 8/5/2012 - HNX 85.43 đến Q4/2012. Downtrend này dường như đã nằm trong dự báo dài hạn của tôi từ đầu năm trong bài viết 10/1/2012: Thị trường có Uptrend trong 4 tháng đầu năm nhưng 6 tháng cuối năm rất xấu; và trong các bài viết 24/4 - 4/5  tôi đều có cảnh báo lại downtrend này.
• Trước phiên 5/7 tôi có đưa quan điểm như sau: "Mốc điểm tôi dự báo HNX sẽ đạt hoặc vượt qua vào Q4/2012 nằm trong khoảng 55 - 50 hoặc thậm chí là thấp hơn. Mốc điểm dự báo này của tôi chỉ mang tính tham khảo và có thể thay đổi do tôi chưa đánh giá hết được tác động của cuộc khủng hoảng nợ công Châu âu, dư nợ bất động sản tại Việt Nam, cũng như cách Chính phủ Việt Nam thực hiện các giải pháp cơ cấu nền kinh tế, hỗ trợ doanh nghiệp…"   Nhưng sau phiên 5/7 thì tôi có thể sẽ phải thay đổi quan điểm mốc dự báo trung và dài hạn ở mức thấp hơn. Việc dự báo dài hạn này là rất khó nên tôi sẽ Update quan điểm thường xuyên
• Trước phiên 5/7 tôi có đưa ra quan điểm như sau: "Trong khoảng 3 - 6 tuần tới HNX sẽ tiến tới vùng 60 +/-; các phiên tăng điểm trước khi HNX chạm ngưỡng này với tôi chỉ là các gợn sóng hồi trong 1 downtrend kéo dài và không kéo dài quá T+2. " Nhưng sau phiên 5/7 thì tôi sẽ thay đổi mốc trung hạn 60 +/- xuống 58 - 59 nếu như HNX lên 72 trong vài phiên tới. Điều này có lẽ nhiều nhà đầu tư sẽ thắc mắc là thị trường tăng là tốt sao lại dự báo thị trường xấu hơn… Nhưng với tôi thị trường như trò chơi cầu trượt, lên cao hơn để xuống mạnh và nhanh hơn, nếu như thị trường ở mức lưng lửng thì xuống không mạnh và sâu nhưng nếu lên cao hơn 1 nhịp thì tốc độ rơi sẽ nhanh hơn
• Quan sát khối lượng giao dịch từ đầu năm tới nay cho thấy lượng hàng kẹp còn rất nhiều nên thị trường khó có thể lên được

• Chú ý: Nếu HNX vượt được 72.6 thì mọi dự báo trên của tôi sẽ sai và việc đếm sóng của tôi đưa ra trong bài viết 10/1/2012 sẽ phải xem xét lại toàn bộ

Khuyến nghị

Tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng của từng nhà đầu tư mà đưa ra các quyết định khác nhau nhưng dựa trên những dự báo trên tôi đưa ra quan điểm chung nhất như sau:

• Những nhà đầu tư đang cầm tiền không nên mua bất cứ cổ phiếu nào trong thời gian tới. Việc thị trường tăng điểm trong 1 - 2 phiên tới cũng nằm trong dự báo và không nên vội vã mua vào khi HNX chưa thoát được 72 +/-;
• Những nhà đầu tư đang cầm cổ phiếu nên cân nhắc thoát cổ phiếu khi thị trường tăng điểm trong 1 - 2 phiên tới. Vùng lý tưởng để thoát hàng là 71.5 - 72
• Hãy thực hiện nguyên tắc đầu tư của warrant Buffet: "nguyên tắc số 1: không được để mất tiền; nguyên tắc thứ 2: không bao giờ được quên nguyên tắc 1". Không nên mua nếu không thấy tự tin vào xu thế để đảm bảo không bị mất tiền.
• Qua quan sát của tôi trên thực tế cũng như khối lượng giao dịch cũng đã thể hiện thì nhiều nhà đầu tư đã mất sạch lãi đã có được trong Uptrend từ đầu năm đến 8/5/2012, thậm chí còn bị lẹm vào tiền gốc (Diễn biến khối lượng từ đầu năm tới nay đã nói lên điều này). Khi index chưa quay lại đáy cũ mà đã lẹm vào gốc là điều khó có thể chấp nhận trong đầu tư chứng khoán. Lỗi này thường mắc phải do thiếu sự quyết đoán và trading liên tục, trading khi không xác định được xu thế dài

Quan điểm của tôi chỉ mang tính tham khảo và không đại diện quan điểm cho MBS

Chia sẻ kinh nghiệm Trading

Chỉ nên trading theo trend trung hạn.

Theo kinh nghiệm trading của tôi việc dự báo được trend trung và dài hạn là rất quan trọng và đây là mấu chốt để thành công trong đầu tư chứng khoán. Nếu không dự báo được trend trung và dài hạn thì không nên giải ngân và nên đứng ngoài thị trường. Nếu chỉ nhìn theo từng phiên thì người tham gia sẽ bị cuốn vào vòng luẩn quẩn và trading liên tục. Với tôi việc trading liên tục như việc nhẩy sạp mà không nhịp nhàng, nhẩy nhanh và cuống sẽ bị kẹp chân… Chỉ nên tham gia khi xác định rõ thị trường sẽ có 1 xu thế tăng đủ T+8 trở lên. Hay cũng giống như 1 mê cung trong các bộ phim, nếu nhìn từ trên cao thì có thể nhìn thấy đường thoát ra khỏi mê cung nhưng nếu nhìn ở tầm thấp thì luôn luôn bị lạc trong mê cung và không có lối ra.

Trước 2011, bản thân tôi cũng đã từng bị mắc tật trading liên tục, mua được đúng đáy ngắn hạn và nghĩ là mình đã thành công, T+4 có lãi 1 - 2% nhưng ko chịu bán và T + 5 trở đi bị trả giá bằng những khoản lỗ không nhỏ. Đây là bệnh trading liên tục mà nhiều nhà đầu tư nghiện nhìn bảng điện tử dễ mắc phải ở các đợt bulltrap như vậy. Khi nhìn bảng điện tử xuất hiện các lực cầu bắt đáy và lực cung thưa dần khiến nhà đầu tư không thể không tham gia, mua xong T1 - T 2 cảm giác rất thỏa mãn nhưng đến T4 trở đi nỗi sợ hãi lại bao trùm … cứ trading kiểu dò dẫm mà thiếu khả năng nhìn về xu thế trung hạn trở lên như vậy kiểu gì cũng bị mất vốn chủ sở hữu.

Trading liên tục và ngắn hạn khả năng thắng là 45%, 55% khả năng là lỗ.

Tuy nhiên mọi lời khuyên và tư vấn bên ngoài chỉ mang tính chất tham khảo. Bài học đáng giá nhất là bài học rút ra từ kinh nghiệm xương máu của bản thân. Trong đầu tư chứng khoán nói riêng và cuộc sống nói chung, kinh nghiệm xương máu giống như viên ngọc trong 1 con Trai. Con Trai chỉ có thể sinh ra viên ngọc khi nó bị thương và có viên sạn chui vào. Việc tự chữa lành vết thương của con trai khiến chất sừng bao bọc lấy viên sạn và dần dần hình thành viên ngọc trai. Tuy nhiên điểm cần chú ý là không phải con Trai nào cũng có khả năng sinh ra được 1 viên ngọc to và đẹp. Hãy tự tổng kết quá trình trading của mình để rút ra kinh nghiệm là bài học đáng giá nhất

Bài viết ngày 21/6 tôi cũng chia sẻ một số kinh nghiệm. Tham khảo tại đây

Dương Văn Chung