Elliott Wave Update ~ 29 June 2012

Friday, June 29, 2012

Elliott Wave Update ~ 29 June 2012

Not quite a 90% up day, but strong nonetheless. Today is one of those "key marker" days.  A close under today's daily candle is probably bearish.   On the SPX that translates to a close under 1313 SPX.

 

S&P 500 Chart analysis

• SPX Four hour chart shows price at the upper end of the range.
• Trading above 1363 and 200 period SMA of four hour should favor bulls for the coming week.
• Daily chart closing above the cloud should also favor bulls.

Friday, June 29, 2012

Intermediate trend change looks imminent

It is almost like the market read my post yesterday... The market started one of the strongest bullish W3s this year and flew by the trend average, the 13 day EMA and the 50 day MA without blinking an eye. I know the excuse for the rally is not all that convincing (allowing Spanish and Italian banks to borrow from the fund) but to me what really drives the markets long term is investor sentiment and not these types of news. To put things into perspective and not get sidetracked by all the "noise", catastrophic wave counts and predictions. This correction that started in April is now almost 3 months old and in all this time the bearish advance has been a total of 60 points!.. 1422-1362. The bullish wave preceding it was 4 months old and advanced 264 points 1160-1422. During this correction the market dipped below the 200 day MA just for a day before bouncing bank, signaling investors were waiting for a 200 day test to jump in. Unlike last year where the market sold off hard after the 200 day MA was lost. And unless the market starts trading under 200 day MA, my assumption is that the market is going up. I am aware of bearish wave counts targeting 1200, 1100, sub-1000, etc. but at this point trends don't support that. If anything, we're more likely to see new highs fairly soon once the intermediate trend turns bullish (which should be sometime next week if the 1340 level holds).

Have a great weekend!

Friday, June 29, 2012

S&P 500 ~ Intraday Update 2 ~ 29 June 2012

The SPX is now just underneath the resistance area (1357-66).

Whether or not this is a second wave, going short in this area might not be the worst idea. I expect at least a small pullback here.


Maybe you remember that in early May, 1385 was an important level. I think 1335 is now the new 1385. If we get a pullback below this level, then wave [iii] should be underway.

Friday, June 22, 2012

With this sell off I will change my bullish perspective to neutral! The principal reason isn't because this sell off but the choppy patern since the May lows.

Elliott Wave Update ~ 27 June 2012

Wednesday, June 27, 2012

Elliott Wave Update ~ 27 June 2012

Primary count has not changed.

6 month rate. Working on a wave 5 of (1) up in yields.  This implies that the all-time low has been set.  If 3 month yields hit .5 to .6, the Fed will likely raise interest rates.  The FED don't control rates, the market does.  Greenspan has reiterated this many times. The FED is certainly a major player and a has an influence on prices, but ultimately they cannot control the interest rate market. Social mood ultimately wins out.

Current CPCE.  Certainly not at any kind of bearish extreme.

S&P 500 Analysis after closing bell

• First chart shows price moving in a narrow band which is inside a larger price range.
• Second chart shows price contraction which may result in a big move.
• Daily chart shows price near the Ichimoku cloud which may act as resistance. Last fall too started near the daily cloud.

SPT UPDATE

Friday, June 22, 2012

With this sell off I will change my bullish perspective to neutral! The principal reason isn't because this sell off but the choppy patern since the May lows.

Wednesday, June 27, 2012

Trend Average Resistance

I made a mistake yesterday in posting that 1324 was a 38.2% retrace. I moved one of the Fob retracement tools on the chart by mistake so that level was not the right one. The correct 38.2% retracement is 1330 and today we saw the market go into Fib retracement territory and almost tensing the Trend Average which is still 1336. So unless the market manages to close convincingly above it, we'll probably see a 30-40 point move to the downside once the bounce wave is over which would test the 1300-1310 support area. So the suspense continues.. I continue to be long but hedging on the overbought extremes. I am not sure what will do it but I get the feeling the market will continue to rally eventually to new highs before a any substantial bearish wave.

Wednesday, June 27, 2012

S&P 500 ~ EOD Update ~ 27 June 2012

The SPX hit the resistance area at ~1335-37 shortly before the market closed:

Today's rally might have completed wave [ii]. If we get a break of 1307-10, wave [iii] should be underway. The minimum target for this third wave is the early June low. I think wave [iii] will decline further though, probably down to 1230-50.

Crude Oil Triangle pattern

Crude Oil Triangle pattern

• Crude oil showing a triangle pattern in Four hour chart. This time frame has Positive Divergence Which was shown in the previous crude oil post.
• Up move may find resistance near 80.81 level and 100 Hour SMA.
• Week chart shows strong support near 74 - 75 level. Doji candles near the support level may favor bulls for a reversal.
• CRUDE OIL POSITIVE DIVERGENCE

Weekend update 18-22/6/2012

Elliott Wave Update ~ 22 June 2012

It would be ideal for the wave structure if Monday made a quick lower low beneath Thursday's low prior to any retrace into 1346 - the bottom of wave i. This would complete a small 5 wave pattern down from the recent rally high peak of 1363.46.

Friday, June 22, 2012

Trend Average Resistance

The market bounced as expected today but it stopped right at the Trend Average closing just a point below it. Looking at some technical analysis tools the market looks like the bounce wave is not over so it remains to be seen just how much higher it can do. The trend has not changed and the intermediate bullish pattern remains the same so it is up to the bears to make their case now.

Have a great weekend!

SPY Weekend update

• Crucial resistance for SPY at 20 Week SMA (136.1 ). 
• Crucial support in daily chart is the 20 Day SMA. There is a stochastic sell signal in daily chart which will be effective on price closing below 20 Day SMA.
• Weekly MACD Sell signal will be effective as long as price stays below 20 Week SMA. Bearishness can be negated if price starts to stay above 20 Week SMA.

Kịch bản nào cho thị trường hậu Sideway (phân tích kỹ thuật thuần túy và Kinh nghiệm)

Kịch bản nào cho thị trường hậu Sideway (phân tích kỹ thuật thuần túy và Kinh nghiệm)

DVCSPECULATOR | TÁC GIẢ: dvcadmin | NGÀY TẠO: 21/06/2012 6:03:00 CH

Kịch bản nào cho thị trường hậu Sideway (phân tích kỹ thuật thuần túy)

Diễn biến thị trường từ 13/6 đến nay đã ủng hộ cho tư vấn bán của tôi khi thị trường diễn biến rất khó chịu sideway theo hướng giảm dần đều và mọi việc mua vào các mã thị trường đều bị lỗ khi T+4. Khối lượng giao dịch liên tục giảm. Với diễn biến đó tôi có một số Update như sau:

• Bài viết "Sideway và canh bạc 60 - 40" của tôi post ngày 16/6 đã đưa ra quan điểm:
  • Theo phân tích tổng hợp cơ bản và kỹ thuật cho kết quả 60% khả năng HNX vượt 78 để khẳng định Uptrend và 40% khả năng sẽ thủng 72 để về 65 hoặc thậm chí về 60. Như vậy thị trường đang đứng trước canh bạc 60 - 40 vì xác suất chênh nhau giữa 2 kịch bản rất thấp và tôi đưa ra khuyến nghị bán mạnh khi thị trường tăng trong phiên 18/6 khi thị trường tăng điểm để giữ vị thế an toàn (Phiên 18/6 là phiên tăng điểm do kết quả bầu cử Hy Lạp, tăng đầu phiên và đuối vào cuối phiên)
  • Theo phân tích kỹ thuật thuần túy 90% sideway là dấu hiệu continuous tức là tiếp diễn downtrend từ 8/5 đến 24/5

• Bài viết này tôi sẽ Update chi tiết kịch bản theo phân tích kỹ thuật thuần túy và chia sẻ kinh nghiệm đầu tư

Theo PTKT thuần túy có 2 kịch bản để thị trường giảm như sau:

• Kịch bản 1: HNX sẽ giảm về vùng 72.6 +/- trong 1 - 2 phiên tới sau đó sẽ tăng lên 76 +/- và kết thúc 5 sóng sideway tại đây. Sau đó sẽ giảm mạnh. Như vậy trước khi giảm mạnh HNX sẽ còn 1 con sóng nhỏ nữa đủ T+ 4 cho những người bắt đáy tại vùng 72.6 +/-. Tuy nhiên tỷ suất sinh lời không cao mà rủi ro rất cao vì sau đó sẽ là giảm mạnh

• Kịch bản 2: HNX sẽ giảm mạnh về 70 +/- trong 4 - 5 phiên tới sau đó sẽ có 1 Bulltrap lên 72.5 +/- rồi lại tiếp tục rơi sâu.

 

• Như vậy cả kịch bản 1 và kịch bản 2 theo PTKT thuần túy đều cho kết quả sẽ giảm sâu trong trung hạn vì vậy tôi sẽ không đưa xác suất xẩy ra kịch bản nào.

Chú ý: Kịch bản trên chỉ dựa trên kết quả của Phân tích kỹ thuật thuần túy như:

• 90% sideway là dấu hiệu continuous tức là nối tiếp downtrend từ 8/5 đến 24/5
• Các chỉ báo moment lực đang đuối dần
• Index đang "bò" dưới đường Mid Bollinger
• Đường index đang tiệm cận rất sát Parabolic Sar
• MACD sau khi cắt đường tín hiệu từ dưới lên đã có dấu hiệu thu hẹp góc dần và lại chuẩn bị cắt ngược trở lại
• Stochastic phân kỳ không thành công
• Khối lượng giao dịch thấp dần

…….

 

Còn xét theo thông tin cơ bản hiện nay thì các yếu tố hỗ trợ cho thị trường vẫn nhiều hơn, ủng hộ cho Uptrend. Qua thống kê sơ bộ quan điểm thị trường của Broker MBS thì cho kết quả là 70% dự báo sau  sideway thị trường sẽ tăng và 30% dự báo sau sideway thị trường sẽ giảm.

Khuyến nghị:

Tùy theo mức độ chấp nhận rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng mà các nhà đầu tư sẽ đưa ra các quyết định khác nhau nhưng dựa trên những dự báo trên tôi đưa ra khuyến nghị chung nhất như sau

• Tôi đã liên tục tư vấn bán từ 13/6 - 18/6. Vì vậy những nhà đầu tư đang cầm tiền hiện nay không nên mua bắt đáy trong các phiên tới vì tỷ suất sinh lời rất thấp khi T+ 4. Nếu thị trường rơi vào kịch bản 1, thị trường sẽ có 1 đợt hồi phục từ 72.6 - 76 nhưng tỷ suất sinh lời rất nhỏ nên việc tham gia rất rủi ro và tôi không khuyến nghị mua vào trong đợt sóng này
• Những nhà đầu tư đang cầm cổ phiếu nên bán khi HNX tăng điểm và chạm vùng 75 - 76. Chỉ nên bán đuổi khi HNX thủng 72.5 và chỉ bán đuổi về vùng 72. Nếu HNX thủng 72 thì sẽ có 1 đợt HNX phục hồi từ 70 về 72.5 để bán lần nữa. Bán xong nên rời bỏ thị trường.
• Tôi sẽ khuyến nghị mua vào khi HNX vượt 77.5
• Các tư vấn cụ thể sẽ thông qua các Broker / cộng tác viên của MBS và qua web DVC Speculator (Tôi vẫn luôn ưu tiên thông tin sớm cho nội bộ MBS trước khi đưa lên web)

======================================================================

Chia sẻ kinh nghiệm đầu tư:

1. Nên đứng ngoài thị trường khi diễn biến thực tế của thị trường nằm ngoài kịch bản dự báo.

Tôi là nhà đầu cơ theo trend của index nên khi khuyến nghị mua đúng đáy của thị trường vào 5/6 thì tôi kỳ vọng thị trường sẽ tăng mạnh ngay sau đó. Nhưng khi thị trường không diễn ra theo đúng kỳ vọng thì tôi phải bán ra để đứng ngoài quan sát cho có cái nhìn khách quan.

• Mua bắt đáy 5/6 là ngày T + 0
• T+ 1 -> T + 2 thị trường tăng điểm khá --> rất mãn nguyện với kết quả bắt đáy của mình
• Đến T + 3 (8/6) thị trường giảm tôi đánh giá là tốt vì thị trường cần nhịp điều chỉnh giảm
• Đến T + 4 (11/6) thị trường tăng điểm khá. Tôi đánh giá là thị trường đã đi theo đúng kịch bản của mình và cảm thấy mãn nguyện vì đã bắt được đúng đáy và quyết định T+ 4 hàng về không chốt lãi non. Với kết quả tăng điểm 11/6, hệ thống của tôi đưa ra dự báo phiên hôm sau thị trường sẽ tăng mạnh tiếp và Uptrend sẽ được khẳng định 80% nếu phiên 12/6 tăng > 1.2 điểm.
• Tuy nhiên đến T+ 5 (12/6) thị trường đã đi ngược lại dự báo ngắn hạn của tôi khi thị trường giảm mạnh và lấy hết kết quả tăng điểm của phiên 11/6.
• Với diễn biến đáng thất vọng của phiên 12/6, tôi đã dự báo thị trường sẽ sideway một thời gian sau đó thị trường sẽ sập mạnh và cần phải bán cổ phiếu trong các phiên tăng điểm sau đó --> đã đưa ra khuyến nghị bán liên tục từ 13/6 - 18/6. Kể quả là danh mục chỉ lãi được có 5%
• Kinh nghiệm đầu tư của tôi cho thấy trước khi đưa ra quyết định mua cổ phiếu cần phải có kịch bản dự báo thị trường và  khi thị trường đã diễn ra không đúng kịch bản dự báo của mình thì tốt nhất là nên bán ra và đứng ngoài thị trường quan sát để có cái nhìn khách quan. Và bàn thân tôi đã phải trải nghiệm rất nhiều lần khi mua vào cổ phiếu mà thị trường không tăng ngay, sideway theo hướng giảm dần thì tự đưa ra suy nghĩ viễn hoặc mình là :"thị trường muốn lên cần phải tích lũy để đi lên và nên cầm cổ phiếu và chờ đợi" ; "Thị trường không bao giờ tăng ngay mà phải có các phiên điều chỉnh giảm , rũ hàng…" và cuối cùng kết quả là mua đúng đáy nhưng khi ra quyết định cuối cùng bán ra là lỗ. Đây là tâm lý A Quy tự thỏa mãn mình mà tôi đã từng mắc phải các năm trước 2011

1. Kinh nghiệm đầu tư của Warren Buffet đơn giản mà hiệu quả

Nguyên tắc số 1: Không bao giờ được để mất tiền - Nguyên tắc số 2: Không bao giờ được quên nguyên tắc số 1

Tưởng chừng nguyên tắc trên rất lý thuyết và khó áp dụng nhưng thực tế trong thời gian vừa qua tôi thấy rất hiệu quả đó là trong bài phân tích trước tôi có đưa ra kết luận là nếu theo phân tích tổng hợp cơ bản và kỹ thuật thì 60% khả năng lên và 40% khả năng xuống --> chênh lệch cửa lên và cửa xuống chỉ có 20% trong khi phân tích kỹ thuật thuần túy cho kết quả là 90% khả năng xuông --> việc mua hoặc nắm giữ cổ phiếu mang tính đánh bạc cao (hên xui) nên cần phải bán ra để đảm bảo nguyên tắc không bao giờ được để mất tiền. Nếu HNX vượt 78 thì mua vào cũng không muộn vì chỉ bị lỡ cơ hội có 10% lợi nhuận nhưng bù lại sẽ được sự an toàn hơn rất nhiều, nếu HNX thủng 72 thì khả năng cao sẽ bị mất tương đối nhiều tài sản. Đây là kinh nghiệm tôi có được trong 2010 khi luôn tham gia thị trường trong điều kiện xác suất cửa lên chênh với cửa xuống rất ít, kết quả là thua lỗ khá nhiều khi tham gia các "canh bạc" kiểu như vậy.

Kết quả là việc tôi mua bắt đáy phiên 5/6 và 6/6, bán từ phiên 13/6 đến 18/6 đã giúp tôi chốt lãi non được 5% nhưng bù lại tôi được sự thảnh thơi đầu óc không bị áp lực khi các phiên gần đây thị trượng liên tục giảm dần đều với khối lượng thấp, muốn bán cũng không bán được vì thanh khoản thấp và không được giá. Nhiều nhà đầu tư bắt được đáy thời gian vừa qua nhưng do mua sai mã hoặc mua đuổi và không bán đến thời điểm này đa phần là bị lỗ --> bị phá vỡ nguyên tắc đầu tư của Warren Buffet

1. Sideway với khối lượng thấp qua cách hình dung trìu tượng: Cánh tay và cơ bắp

Với tôi thị trường sideway kéo dài với khối lượng thấp là trạng thái yếu của thị trường vì hình dung sideway kéo dài với khối lượng thấp giống như cánh tay của võ sĩ đấm bốc. Độ dài của thời gian sideway được hình dung như độ dài của cánh tay và khối lượng như là cơ bắp của cánh tay đó. Cánh tay càng dài thì lực đấm càng yếu. Trong khi cánh tay đã dài mà cơ bắp càng bé thì cánh tay đó càng yếu không thể thốc lên với lực mạnh được.

Cánh tay dài, cơ bắp ít, sideway như việc dang tay sang ngang thì sẽ không trụ được lâu, sớm muộn cũng sẽ phải hạ tay xuống vì mỏi mệt.

Với hình dung đó tôi cho rằng thị trường đang rất yếu. Thị trường muốn lên được phải có tin hỗ trợ hết sức mạnh để bứt cánh tay đó từ dang ngang sang dựng đứng lên cho đỡ mỏi…. Chỉ mua khi xuất hiện lực đẩy mạnh để cánh tay thoát khỏi trạng thái dang tay sang ngang.

1. Khối lượng thấp qua cách hình dung trìu tượng: Ngọn lửa liu riu trong câu chuyện con ếch và nồi nước sôi (Click vào đây để xem)

GOLD Chart Analysis - Jun 20 2012

GOLD Chart Analysis

• Gold unable to trade above the resistance line and 100 Day SMA.
• Fall will be bigger only if price breaks below 23.6% Fib level and the red support line shown in first chart.
• Price is still in a contraction patter which is yet to be resolved. Closing above the resistance line can give big up moves in Gold. Opposite moves is also possible breakdown could test the crucial weekly support levels.

S&P 500 ~ Elliott Wave - 20 June 2012

Wednesday, June 20, 2012

S&P 500 ~ Elliott Wave Count ~ 20 June 2012

Today's correction was most likely wave (iv). If so, we should see a rally to 1365 tomorrow/on Friday to complete an impulse from 1307.

50 day MA holding

I had an emergency and had to go drive out of town and back but I still want to give an update for 6/20. Basically the market did what I was expecting, which is the test of the 50 day MA and so far this level has been holding well. So if tomorrow this level doesn't break then I expect the market to make a run towards the 1365 to break resistance, which would go well in line with a W5 to finish up the impulse wave from 1266. And like I said yesterday, if the 1365 level breaks we're on to 1385-1390.

S&P 500 Analysis after closing bell

• Levels shown in four hour chart has not broken yet. Price has not sold off from these levels either.
• Breakout above this level can give 1390 levels.
• Sell off may give 1335 and 1300 levels.

Bức tranh toàn cảnh SP500 đến năm 2013 - 2014

Big Picture ~ 20 June 2012

Review
In my last update I expected that the market would form a bottom between 1250 and 1270 and then rally to 1300-40. On June 6th I turned bullish and raised my target to 1330-65. Yesterday, the SPX hit the higher end of my target area (1363) thus I think it's time to have a look at the different scenarios again.

Outlook
1360-65 should be an important level.

Short-term
We got five waves down from April till June and now three waves up. So, the count looks pretty good:

If 1326 and 1335 are breached, the next wave towards 1200 is most likely underway. Should we get two consecutive daily closes above 1365ish, this count is most likely wrong.


Medium/Long-term
I'm still not sure which long-term count I like more but I think it's not really important because we should see a decline to 1200 in any case:

Bearish for 2012 but bullish for 2013:

Bearish for the next few years:

What if 1360-65 is breached?
If this level is broken, I expect a rally back to the highs and most likely even higher.

Possible bullish count (for the Dow Jones):

This count is invalid below 12550 / 1326 (SPX).

Summary
Above 1365 = bullish
Between 1326-65 = neutral
Below 1326 = bearish

Posted by Hugo

Since May lows SPX seems finishing 5 waves to the upside as leading weadge. So, at this point the waves suggest the bullish count (chart 1 and chart 2) is underway.