GDOW Quý 2-3/2012 downtrend - 5*

GDOW Quý 2-3/2012 downtrend

Elliott Wave Update ~ 23 May 2012

from Daneric's Elliott Waves by Daneric

1292-1296 SPX was the MAJOR resistance range that was frequently sighted by this blog during the October/November rally as being the last real great resistance area the market needed to overcome in order to possibly attain new highs. This zone was taken, held, and indeed the market made new highs to 1422 SPX.

With prices in reverse, this 1292 - 1296 zone - now support - is the first great major support zone that the market needs to break to the downside in order to unlock the potential of a real bear market 20% decline or more.

Having seen the market hit this price zone the last 2 days and rebound furiously each time, one can conclude  the market knows how important this level is and may try to defend it.  In other words it will likely take some work to chew through such as a Minuette (iv) or a Minute [iv] sideways wave, or it will become the basis for Minute wave [i] low on the DJIA. Just guessing here.

DJIA has dropped over 1000 points from its high in a relatively intact channel.  This indicates that it has not yet had a correction for the entire length of price drop. If it does correct the entire drop, we would call it Minute [ii].

GDOW là một trong những chỉ số tính yêu thích của tôi. Một chỉ số tâm trạng thực sự trên toàn thế giới, nó tạo ra sóng tuyệt vời. Cho phép 1 xem xét hàng tuần:5 sóng xuống từ cao 2011, retrace khoảng 62% trong một động thái 3 sóng và bây giờ Thúc đẩy xuống một lần nữa đối với năm 2011 thấp. 5 sóng xuống cho thấy năm 2011 xuống mức thấp sẽ được chia cuối cùng. Cũng lưu ý người đứng đầu thực sự lớn và vai hình thành. Đường viền cổ áo làm cho một mục tiêu gấu tốt đẹp.Một cái nhìn gần gũi hơn tại GDOW hàng ngày cho thấy chúng tôi đã thậm chí không xác định được một làn sóng khẳng định [iii] thấp. Với đường viền cổ áo vẫn còn thấp hơn, nó sẽ là thiếu thận trọng để làm như vậy chỉ được nêu ra.

The GDOW is one of my favorite counting indexes. A truly worldwide mood indicator, it produces excellent waves. Lets first look at the weekly:

5 waves down from the 2011 high, a roughly 62% retrace in a 3 wave move and now impulsing down again toward its 2011 low. 5 waves down suggests the 2011 lows will be broken eventually.  Also note the really big head and shoulders forming.  The neckline makes a nice bear target.

A closer look at the GDOW daily shows we haven't even identified a confirmed wave [iii] low.  With the neckline still well below, it would be imprudent to do so just yet.

RANDOM THOUGHTS:

1. As you can see from the 3 charts above, each has varying degrees of counts which can throw us off one way or the other if we are looking at 1 minute squiggle counts.  This is when of those times we just got to let the waves sort themselves out as they always do and maintain our general outlook (bearish long term).

2. Having said that, the BEST count that I like is the GDOW.  It has been the most consistent over a long period of time.  And as that chart says, we cannot be sure if we have found a wave three low or not.

2. Có nói rằng, các số TỐT NHẤT mà tôi thích là GDOW. Nó đã được phù hợp nhất trong một thời gian dài. Và như biểu đồ mà nói, chúng tôi không thể chắc chắn nếu chúng ta đã tìm thấy một làn sóng thấp hoặc không.

3.  If you're a bull and looking for an intermediate-type, multi-month low and are basing the low on an extreme of bearish sentiment, you need to perhaps look for lower prices. Why?

Well today's II report came out and its still surprisingly bullish (or at least not bearish). (via Sentiment Trader):

Bearish % certainly doesn't suggest a multi-month low is at hand or even close to it:

4. Dollar poking new highs. 

5. NYMO has worked off deep oversold (twice), yet the DOW is over 800 points from its high.

FINAL THOUGHT:

The best count may be simply that we are trying to confirm a Minute wave [iii] has finished in price. This thought agrees with both the SPX/Wilshire5000 and the GDOW so its probably the best stance to have for the short and medium term.

It could imply that the market has moved down to a new 50 point trading range - roughly 1292 - 1343 - and we'll see a hellava lot of shaking out both ways in the next few weeks. But thats just speculation. With the worldwide PONZI revealing its true self and coming unglued day after day, I maintain an overall bearish stance of course.

You know what I always say about Ponzi sentiment - there is no upside surprise in a Ponzi despite maximum bearish sentiment. Ponzi's collapse, period. Sentiment stays 100% negative all the way to the lawsuits.

CUỐI CÙNG :Các tính tốt nhất có thể đơn giản mà chúng tôi đang cố gắng để xác nhận một làn sóng Minute [iii] đã hoàn thành trong giá cả. Tư tưởng này phù hợp với SPX/Wilshire5000 và GDOW để có thể lập trường của nó tốt nhất để có cho ngắn hạn và trung hạn.
Nó có thể ngụ ý rằng thị trường đã di chuyển xuống khoảng 50 điểm giao dịch mới - khoảng 1292 - 1343 - và chúng tôi sẽ nhìn thấy rất nhiều hellava lắc cả hai cách trong vài tuần tới. Nhưng thats chỉ là phỏng đoán. Với Ponzi trên toàn thế giới tiết lộ con người thật của mình và đến ngày unglued này qua ngày khác, tôi duy trì một lập trường tổng thể giảm giá của khóa học.
Bạn biết những gì tôi luôn luôn nói về Ponzi tình cảm là không có gì ngạc nhiên lộn ngược trong một Ponzi mặc dù tình cảm hướng giảm tối đa. Ponzi của sự sụp đổ, thời gian. Tâm lý thị trường ở 100% tiêu cực tất cả các cách để các vụ kiện.