Elliott Wave Update ~ 13 August 2012

ORIGINAL POST
Another massive drop in the VIX today. Based on that, the current wave structure, and what seems to be one more small wave up needed in the NYAD daily count, we can assume the market will try and take one more shot at breaking upwards.

Using the Wilshire below for form, we have the best count(s) laid out.  Either Minor 2 has topped or will after a short burst up in trying to break through to new highs.  If a new 2012 high does occur, we'd have to label the new high Primary [2] proper.  If a market burst did occur, there is a chance the S&P500 bests its 1422 SPX previous high and the broader Wilshire5000 does not thereby creating a bearish non-confirmation.

The sideways action of the last week - if it is some kind of wave four - can only relate to the previous up move wave (i) of [c] as noted on the chart.  There is too much sideways action to relate this as a wave four in relation to any subwaves that occurred since the 14101.79 pivot low. Therefore this squiggle chart here has been eliminated as a count due to the length of a sideways wave four.  Its simply too big to relate to wave ii on the chart as I had it. Of course if a decline starts tomorrow, then we can use the count basically by putting a wave v at the top of last week..

Its kind of a moot point anyways. We have a low volume August, low volatility and the market trying to maintain its gains so it can challenge its previous 2012 high. Can it do it?

The NYAD daily supports the notion of a final wave [v] of 5 of (5) of [5].

The NYAD weekly count looks ripe for a major decline based on slowing long term momentum. Just check out that RSI.

S&P 500 Futures chart analysis

 

• ES Four hour chart shows negative divergence But bears are not getting the expected correction. Price is moving sideways which may be followed by an up move.
• Range breakdown may lead price towards the up trend line.
• Price sustaining above the cloud will not give bigger falls.4

CRUDE Oil Update

• Crude oil daily chart shown with the corrective up move.
• Price is in a bearish continuation pattern. 
• As long as price stays below 200 SMA this can only be called as a corrective up move.
• A bigger up move is possible only if price starts to trade above the weekly cloud, 61.8%(Golden ratio) and 200 SMA.

GOLD Resistance levels

 

• GOLD Daily continue to get resisted near previous support zone which is acting as resistance.
• Price nearing 200 SMA which must be crossed for a bigger up move to happen
• Weekly chart also shows bigger resistances like the weekly cloud and falling resistance line from 1920.
• ES CHART UPDATE

Điểm mặt ngân hàng “dính” vào doanh nghiệp lỗ trên sàn

Doanh nghiệp làm ăn bết bát, không có một đồng lãi nào hàng quý liền, trong khi đó, lãi mẹ đẻ lãi con… Tình cảnh này không chỉ khiến doanh nghiệp lao đao mà còn gia tăng những khoản nợ xấu tại các ngân hàng.

Vay nợ của doanh nghiệp lỗ và toàn thị trường 6 tháng đầu năm 2012 (Đvt: Tỷ đồng) BCTC quý 2/2012 chưa soát xét của 620/702 DNNY đã công bố

Theo dõi báo cáo tài chính chưa soát xét 6 tháng đầu năm của 620/702 doanh nghiệp niêm yết đã công bố cho thấy, có 97 doanh nghiệp lỗ, tổng số lỗ lên tới 2,478 tỷ đồng. Các doanh nghiệp lỗ này có nợ vay phải trả lãi 28,528 tỷ đồng, tương đương với vốn chủ sở hữu 28,863 tỷ đồng.

Top 15 doanh nghiệp lỗ nặng 6 tháng đầu năm 2012

Dưới đây là những doanh nghiệp niêm yết có mức lỗ cao, nợ thuộc dạng “đỉnh” cùng những ngân hàng đang “dính” vào các con nợ này.

VCG. Đến tận tháng 8/2012 thì Tổng CTCP XNK & Xây dựng Việt Nam (HNX: VCG) mới chịu công bố báo cáo tài chính công ty mẹ quý 2. Theo đó, với mức lỗ 6 tháng lên tới 757 tỷ đồng, nợ vay của doanh nghiệp này cũng chẳng “thua chị kém em” khi ngất ngưởng mức 5,048 tỷ đồng, xấp xỉ với vốn chủ sở hữu 5,243 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh 4 quý gần nhất của VCG (Đvt: trđ) Quý 2/2012: Số liệu BCTC công ty mẹ

Phần lớn trong đó là khoản vay dài hạn với 3,936 tỷ đồng, còn ngắn hạn là 1,112 tỷ đồng. Những khoản vay này chủ yếu từ ngân hàng BNP của Pháp (1,920 tỷ đồng) và CTG (1,171 tỷ đồng). Được biết, BNP đã tham gia trợ vốn một số dự án lớn của VCG như dự án xi măng Cẩm Phả, dự án thủy điện Cửa Đạt; các khoản vay bằng USD và Euro này được đảm bảo bằng bảo lãnh của Chính phủ.

Những khoản vay ngân hàng lớn của VCG tại 30/06/2012 (Đvt: tỷ đồng)

VCG có hai ngân hàng là cổ đông chiến lược, bao gồm BIDV và Techcombank. Tại ngày 25/03/2012, BIDV đang nắm giữ 2,000,000 cp VCG (0.67% vốn) và Techcombank nắm giữ 1,611,603 cp (0.54%).

VCG cũng là một doanh nghiệp khá nhiều tai tiếng khi nhiều lần lợi nhuận sau kiểm toán giảm mạnh so với công bố trước đó, chuyện công bố lỗ khủng hay lãi lớn cũng trở nên rất quen thuộc với nhà đầu tư.

PVX. Sau khi công bố báo cáo tài chính 6 tháng, Tổng CTCP Xây lắp Dầu khí Việt Nam (HNX: PVX) là doanh nghiệp được nhắc đến khá nhiều khi công ty mẹ bất ngờ lỗ tới 293 tỷ đồng bởi từ trước tới nay các chỉ số của doanh nghiệp này khá… sạch. 

Kết quả kinh doanh 4 quý gần nhất của PVX (Đvt: trđ) Quý 2/2012: Số liệu BCTC công ty mẹ

Theo giải trình của PVX, nguyên nhân lỗ chủ yếu do một số dự án đang thi công chưa đến mốc thanh toán, một số dự án chậm so với tiến độ, đồng thời một số dự án đang tạm hoãn tiến độ theo Nghị quyết 11 của Chính phủ. Trong báo cáo của đơn vị này, chi phí hoạt động tài chính 6 tháng tăng đột biến 4.2 lần, chủ yếu là dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn (128 tỷ đồng).

Soi kỹ hơn báo cáo tài chính của công ty mẹ PVX có thể thấy, nợ ngắn hạn tính tới thời điểm 30/06 cũng ngất ngưởng tới tận 4,174 tỷ đồng (vượt vốn chủ sở hữu 204 tỷ đồng) trong đó vay ngắn hạn chiếm 1,560 tỷ đồng.

Chủ nợ chính của các khoản vay trên là Oceanbank (1,193 tỷ đồng), PVX vay với mục đích bổ sung nguồn vốn lưu động và hỗ trợ các đơn vị trong quá trình tái cơ cấu Tổng công ty với lãi suất từ 4.9% đến 21%/năm. Còn lại là các khoản vay từ HSBC (105 tỷ đồng), VPBank (100 tỷ đồng), SHB (111 tỷ đồng), PVF (20 tỷ đồng), MBB (30 tỷ đồng). Tuy nhiên, khoản chi phí lãi vay của PVX thể hiện trên báo cáo kết quả kinh doanh chỉ dừng lại ở con số 70 tỷ đồng.

Theo bản cáo bạch phát hành thêm năm 2010, Oceanbank cũng là một trong các cổ đông lớn của PVX. Vào thời điểm đó, Oceanbank nắm giữ 5.49% vốn của PVX, tương ứng với 8,230,000 cp.

Những khoản vay ngân hàng lớn của PVX tại 30/06/2012 (Đvt: tỷ đồng)

LAF. Không bất ngờ như PVX, LAF bắt đầu hoạt động sa sút từ quý 4/2011 khi liên tục thua lỗ nặng. 6 tháng đầu năm 2012, con số lỗ của LAF là 124.6 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh 4 quý gần nhất của LAF (Đvt: trđ)

Tình trạng vay nợ nhiều của LAF cũng bắt đầu từ quý 2/2011 khi công ty tăng mạnh khoản vay ngắn hạn từ gần 7 tỷ đồng hồi đầu năm lên 427 tỷ đồng. Hiện tại, LAF đang vay ngắn hạn 465 tỷ đồng và không có vay dài hạn.

Tuy báo cáo tài chính bán niên 2012 của LAF không chi tiết các đơn vị chủ nợ nhưng qua tham khảo báo cáo tài chính kiểm toán 2011, có thể thấy, tại thời điểm đó LAF đang vay nợ VDB, CTG, PGBank và ANZ.

Những khoản vay ngân hàng lớn của LAF tại 30/12/2011 (Đvt: tỷ đồng)

VOS cũng là doanh nghiệp ghi nhận khoản lỗ đậm trong 6 tháng đầu năm với 102 tỷ đồng.

 

Kết quả kinh doanh 4 quý gần nhất của VOS (Đvt: trđ)

Với vốn chủ sở hữu 1,337 tỷ đồng, dù vay ngắn hạn chỉ ở mức 135 tỷ đồng, nhưng vay dài hạn của CTCP Vận Tải Biển Việt Nam (HOSE: VOS) lại khủng tới 3,058 tỷ đồng. VOS chủ yếu sử dụng những khoản nợ này để mua và đóng tàu phục vụ hoạt động từ năm 2007. Nhưng cũng bất cập thay, trong những năm gần đây, doanh nghiệp này liên tục phải “rao” bán hàng loạt tàu… để cải thiện hoạt động kinh doanh.

Thuyết minh BCTC hợp nhất 6 tháng của VOS không hé lộ danh tính những ngân hàng đang nắm khoản nợ lớn này nhưng có thể thấy, khoản nợ dài hạn này không chênh lệch là bao so với cuối năm 2011 là 3,176 tỷ đồng.

Tại thời điểm cuối 2011, VOS vay VDB (614 tỷ đồng), Techcombank (335 tỷ đồng), CTG (130 tỷ đồng) và BVH (219 tỷ đồng). Trong đó chủ nợ lớn nhất là MSB, với tổng các khoản vay lên đến 1,876 tỷ đồng.

Những khoản vay ngân hàng lớn của VOS tại 30/12/2011 (Đvt: tỷ đồng)

Được biết, VOS là cổ đông sáng lập của Ngân hàng MSB.

VST. Không chỉ riêng VOS, có thể nói, vài năm trở lại đây ngành vận tải biển gặp “vận đen” khi hàng loạt doanh nghiệp báo lỗ triền miên, giá cổ phiếu rớt thảm hại dưới cả mệnh giá. 

Kết quả kinh doanh 4 quý gần nhất của VST (Đvt: trđ)

Với mức lỗ 38 tỷ đồng trong 6 tháng qua, công ty mẹ CTCP Vận tải & Thuê tàu Biển Việt Nam (HOSE: VST) hiện còn phải gánh thêm 2,103 tỷ đồng nợ vay (482 tỷ đồng ngắn hạn và 1,621 tỷ đồng dài hạn) trong khi vốn chủ sở hữu chỉ vào tầm 600 tỷ đồng.

Điểm mặt sơ những nhà băng đang là chủ nợ lớn của VST gồm MSB (577 tỷ đồng), ACB (422 tỷ đồng), VDB (355 tỷ đồng), VCB (214 tỷ đồng)…

Những khoản vay ngân hàng lớn của VST tại 30/06/2012 (Đvt: tỷ đồng)

THV. Theo báo cáo tài chính công ty mẹ, tính đến 30/06, vay và nợ của THV ở mức gần 700 tỷ đồng. Công ty mẹ lỗ 84 tỷ đồng 6 tháng đầu năm, trong đó lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh âm 103 tỷ đồng.

Nhìn lại BCTC hợp nhất quý 1/2012, THV lỗ 89 tỷ đồng, nâng lỗ luỹ kế lên hơn 300 tỷ đồng. Công ty vay hơn 1,500 tỷ đồng (vay ngắn hạn 1,462 tỷ đồng) trong khi vốn chủ sở hữu chỉ có 274 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh 4 quý gần nhất của THV (Đvt: trđ) Quý 2/2012: Số liệu BCTC công ty mẹ

Trả lời phỏng vấn trên Vnexpress ngày 30/07, THV cho biết hiện công ty đang nợ quá hạn 10 ngân hàng với số tiền trên 1,226 tỷ đồng, ngoài ra nợ quá hạn do phát hành trái phiếu cũng lên tới 100 tỷ đồng. Cụ thể, THV còn nợ VDB (219 tỷ đồng), VCB (192 tỷ đồng), Agribank (168.5 tỷ đồng), MSB (155 tỷ đồng), HBB (137 tỷ đồng), BIDV (97 tỷ đồng), ABBank (94 tỷ đồng), SHB (78 tỷ đồng), Techcombank (66.5 tỷ đồng), VIBank (19 tỷ đồng).

Bên cạnh đó, THV hiện cũng vay dài hạn 3 ngân hàng Agribank, VCB và VDB với số tiền là trên 125 tỷ đồng.

 

Những khoản vay ngân hàng lớn của THV tại 30/06/2012 (Đvt: tỷ đồng)

Được biết, ngày 25/07, đại diện 5 ngân hàng gồm VCB, Agribank, VDB, HBB và MSB đã đồng ý gia hạn các khoản nợ, tuy nhiên, đây mới chỉ là đề xuất từ phía chi nhánh các ngân hàng chứ không phải quyết định chính thức và vẫn còn phải trình lên ngân hàng mẹ để xem xét thông qua.

PSG. Danh sách mà CTCP Đầu tư & Xây lắp Dầu khí Sài Gòn (HNX: PSG) đang vay ngắn hạn gồm CTG (146 tỷ đồng), Oceanbank (99.9 tỷ đồng), BVH (33.6 tỷ đồng), BIDV (21 tỷ đồng), HDBank (14.5 tỷ đồng). Ngoài ra còn các khoản nợ dài hạn như PVF (29 tỷ đồng), VIBank (17.5 tỷ đồng) và Oceanbank (6.4 tỷ đồng).

Những khoản vay ngân hàng lớn của PSG tại 30/06/2012 (Đvt: tỷ đồng)

Như vậy, tổng cộng PSG đang vay gần 370 tỷ đồng, khoản vay này cũng vượt vốn chủ sở hữu hơn 200 tỷ đồng.

Trong khi đó hoạt động kinh doanh 6 tháng qua thua lỗ tới 64 tỷ đồng, luỹ kế PSG lỗ khoảng 150 tỷ đồng. Theo PSG, nguyên nhân thua lỗ trong năm nay là do các dự án đang thi công dở dang, việc huy động vốn từ các chủ đầu tư khó khăn nên nguồn tiền thu về không nhiều, công ty không có nguồn để trả nợ các tổ chức tín dụng dẫn đến dư nợ tín dụng lớn và chi phí lãi vay gấp 3 lần cùng kỳ (41 tỷ đồng). 

Kết quả kinh doanh 4 quý gần nhất của PSG (Đvt: trđ)

Đến cuối kỳ, PSG chỉ còn vỏn vẹn 1.2 tỷ đồng tiền mặt, trong khi con số này hồi đầu năm là 11.2 tỷ đồng.

SGT của ông Đặng Thành Tâm cũng có khoản tiền mặt công ty mẹ trôi tuột từ 53.5 tỷ đồng hồi đầu năm xuống còn 3.3 tỷ đồng đến 30/06. Vay ngắn hạn dù chiếm 435 tỷ đồng nhưng chủ yếu từ các công ty và cá nhân; vay dài hạn tại 3 ngân hàng, 135 tỷ đồng từ Westernbank, 35 tỷ đồng từ CTG và 98.5 tỷ đồng từ NVB.

Những khoản vay ngân hàng lớn của SGT tại 30/06/2012 (Đvt: tỷ đồng)

Dù hồi tháng 4, tại ĐHĐCĐ, Chủ tịch Đặng Thành Tâm đã hứa sẽ vực dậy công ty với những dự án triển vọng và cơ cấu lại tài sản, nhưng con đường phía trước vẫn còn nhiều chông gai khi 6 tháng qua SGT vẫn tiếp tục chìm trong thua lỗ.

Kết quả kinh doanh 4 quý gần nhất của SGT (Đvt: trđ)

Minh An (Vietstock)

FFN

SPEAKING OF BEARISH WEDGES....5+

Wednesday, August 8, 2012

Elliott Wave Update ~ 8 August 2012

SPEAKING OF  BEARISH WEDGES....
US Bonds.

Which matches potential rising wedges in US equities at either Minor 2 or Primary [2] degree:

 If not a Minor 2 wedge, then primary [2] wedge:

And if a price collapse occurs in both bonds and equities?  King dollar will be the likely winner.

The dollar chart is "setup" for a potential explosive middle of a third wave up of primary or even cycle degree.

Wednesday, August 8, 2012

One more push up?

The market took a breather today as expected but it is now in a triangle, which implies this could just be a W4 of the 5th wave. And if this is the case, we should see another bullish leg tomorrow morning. If not, then I expect the market to correct to the trend average at the very least which has now climbed up to 1385. Oscillators have reset enough for a new bull wave so we'll see if the market can challenge 1415 and eventually 1422. I wanted to trade today (short to hedge) but the only chance I had was early morning while I was still sleeping.. oh well.

Long Term Portfolio: 100% Long
Short Term Trading Strategy: Shorting intraday extremes, closing same day

BEARISH RISING WEDGE(S) - Nêm giảm giá đang tăng dần

Tuesday, August 7, 2012

Elliott Wave Update ~ 7 August 2012

BEARISH RISING WEDGE(S)

I am bearish on the market long term even if 1422 SPX is breached to the upside.

First, we have a count of Minor 2 that sports a bearish rising wedge on lower volume.

Second, even if the market makes it above 1422 SPX for a new Primary [2] high, the market would actually be fulfilling an even larger rising bearish wedge.

In either case both patterns at the smaller Minor degree or at the larger Primary degree suggest dramatic price collapse is coming after the completion of the pattern.

If Minor 2 stays intact, the price collapse should take the S&P initially towards and then below 1300 SPX.

If the S&P manages a first higher high above 1422 SPX to create a new Primary wave [2] high, then a price collapse of epic proportions is possible.  In this case, a price collapse of the markets would take the S&P back toward 1000 SPX.

Should a new primary 2 take place, we could label it as such for simplicity's sake:

Or if you prefer, a triple zigzag with each zigzag getting progressively smaller and weaker:

CONCLUSION:

No matter the short term gyrations, things look awfully beaish. If MINOR 2 tops prior to 1422 SPX, it may result in a price collapse due to the apparent pattern of a rising wedge.

If a NEW primary [2] high occurs, and even bigger price collapse is possible due to an even larger potential rising bearish wedge.

There are a lot of non-confirmations occurring between many indexes on low volume. 

Tuesday, August 7, 2012

Bullish pressure

The market continued to follow through by making a higher high today and I am expecting a bearish wave any moment now to reset some of the overbought conditions. However, since there is the possibility that we are on a Wave 3 and not the end of a Wave 5, the market could keep on rallying to challenge the 1422 year high before taking a breather. The market could technically get a lot more overbought so I am sticking to my strategy of staying long and closing my short hedges by the end of the day, which has resulted in couple of more months worth of starbucks coffee for me today :)

Fundamentally speaking, the market is usually ahead of the news so perhaps there will be a turn around from the negative news and we'll see again headlines of a "recovering" economy. And if we get relatively good news on economies around the world, the market will surpass its all time high regardless of what bearish count anyone thinks we are on.. mark my words. Stay with the trend!


Long Term Portfolio: 100% Long
Short Term Trading Strategy: Shorting intraday extremes, closing same day 

Stock_7th August

Thứ ba, ngày 07 tháng tám năm 2012

Stock_7th August

7th August 2012,

VN-INDEX: 422.5  (-0.66,-0.16%)  Đóng cửa

33,156,490 CP 548.266 tỷ   77(19)  102 136(20) HNX-INDEX: 69.58  (-0.87,-1.23%)  Đóng cửa 34,858,974 CP 540.003 tỷ   69(12)  186 145(36)

Thống kê giao dịch

Thị trường giảm điểm sau phiên tăng mạnh, thanh khoản giảm trên 2 sàn. Bên mua không đủ mạnh để duy trì trạng thái hưng phấn như hôm qua.

HSX với những mã cp có FA tốt giao dịch tích cực hơn HNX hôm nay, dường như người bán không muốn bán ra giá thấp.

HNX_15 mins chart_7.8

HNX_daily chart_7.8

Gặp kháng cự mạnh ở 70.5 chỉ số điều chỉnh, ngưỡng 70.5 là ngưỡng kháng cự khá mạnh trong ngắn hạn. Những phiên tới nếu HNX break thành công 70.5 chúng ta có thể gia tăng vị thế mua với mục tiêu ngắn hạn trong khoảng 73-74 điểm. 

Ngược lại khi chỉ số về vùng hỗ trợ trong khu vực 68.7 nhưng không bật lên lại thì trạng thái bán ra được khuyến nghị.

Good trade, my friends!

Đọc thêm!

Được đăng bởi Nguyễn Công Thành vào lúc 15:35